请认准"下载楼"官方域名 http://www.daxingwx.net     第八百四十九章 债券、基调 (第1/3页)

    读吧u8.文学    第八百四十九章 债券、基调

    建行原本希望的是让雷霆承担所有的风险，甚至绝对会出现亏损，按照漫天开价的第一口价格来计算。请牢记我们的 网址..

    三个月的债券利息和资金闲置成本，就是雷霆在这个项目上需要付出的数字。

    假设年息6计算，三个月自然就是1.5，100元亏1.5元，是什么概念呢是300次最小价格变动，也就是业内人常说的300个点。

    这就是直接的剥削。

    那么问题来了，为什么后面要答应20个点呢原因就在于可能性敞口，和国有机构的战略目标，他们不是看重这些钱，而是想拿到地位。

    国家政策是确定了，金融市场化是大势所趋，国有和民营金融机构必将增加合作和沟通，这一次你拿到300点的利润，没错，确实赚到了，但那又如何谁都知道这是不长远的，这不是确定模式，你只展现了你的强势。

    我拿你20个点，加双份期权，加期货方式行权，加上各种详细条款，却有可能成为延续使用的方式，这是长远的战略目标。

    那么问题又来了，为什么这样做就会出现可能性敞口呢可能性敞口对双方代表着什么

    建行握有美式期权，他们可以在4月1号之前直接行权，用低于市场20个点的价位用期货合约的方式拿下雷霆吸纳的债券筹码。

    也就是说，他们可以选择在4月1号的时候拿下头寸，这样做的话，不必去承担风险敞口，直接赚20个点。

    另一种办法是在4月1号之前拿下债券头寸，这就代表着他们要承担200亿泰铢债券的风险敞口，他们先赚20个点，然后承担债券价格变动的风险。

    众所周知的是，债券价格变动不会大，而且在某一时间区域内会稳定朝着同一方向变动。

    一张100元的债券，年息6，一年后的价格是106元，那么它差不多一天涨价0.0166元，一个月多0.5元，假如货币价值不变的话，它就是这么涨。

    但只要是上市证券，就不会说价格不变，

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